O que é a Cash ISA e por que talvez você nem precise de uma?
Entenda um pouco mais sobre a renda fixa no Reino Unido.
Entre as opções de contas especiais de investimento disponíveis no Reino Unido, uma delas é a Cash ISA.
Na Cash ISA, você tem o benefício de deixar seu dinheiro aplicado e receber uma taxa fixa de juros por isso — sem precisar pagar imposto sobre os rendimentos.
Qual é o rendimento de uma Cash ISA?
A Cash ISA é conhecida como um investimento de renda fixa — e de fato é. No entanto, essa taxa de juros pode variar com o tempo, de acordo com as decisões econômicas do governo.
Essas mudanças geralmente não são bruscas, e o risco de você perder dinheiro é praticamente zero.
Na maioria das Cash ISAs, você pode retirar seu dinheiro a qualquer momento, e não há idade mínima para isso.
Porém, é preciso atenção: alguns bancos ou corretoras oferecem taxas um pouco mais altas em troca de restrições de saque — como um número limitado de retiradas por ano ou a obrigação de esperar até uma data específica para acessar os fundos.
Mesmo nos casos sem essas restrições formais, a corretora pode levar até 3 dias úteis para devolver o dinheiro à sua conta bancária.
E o rendimento?
Por conta dessa segurança e previsibilidade, o retorno costuma ser mais baixo comparado a outros tipos de investimento, como ações.
Atualmente, você encontra bancos e corretoras pagando até cerca de 5% ao ano em uma Cash ISA. Alguns exemplos:
Trading 212 – 5.07%
4.35% variável + bônus de 0.72% no primeiro ano
Mínimo £1, máximo £20.000
Abertura online ou via app
Moneybox – 4.82%
4% variável + bônus de 0.82% por 12 meses
Mínimo £500, máximo £20.000
Abertura online ou via app
Essa "recompensa" sempre será muito próxima da taxa básica de juros definida pelo governo, que hoje está em 4,25%.
Se o governo subir a taxa, é provável que as Cash ISAs paguem mais.
Se o governo reduzir, o retorno também tende a cair.
Essas decisões são tomadas a cada 6 semanas, geralmente com ajustes de 0,25% ou 0,5%, dependendo da inflação e da situação econômica.
✅ Vantagens da Cash ISA
Por conta da segurança e da baixa volatilidade, a Cash ISA é uma boa opção para objetivos de curto prazo — ou seja, planos para os próximos 5 anos.
Nesses casos, o que você mais precisa é previsibilidade sobre quanto vai receber e segurança para não ter menos do que precisa no momento de sacar.
Serve como reserva de emergência?
A resposta simples é: serve, mas com cuidado!
Como mencionei antes, em alguns casos, bancos e corretoras podem demorar até 3 dias úteis para liberar o dinheiro — e uma emergência geralmente não pode esperar.
No meu caso, prefiro deixar a maior parte da minha reserva de emergência em uma conta bancária com rendimento, onde posso usar o dinheiro a qualquer momento. O retorno pode ser um pouco menor, mas o objetivo aqui é liquidez imediata.
Alguns exemplos de contas com rendimento:
Chase – 4.75%
3% variável + bônus de 1.75% por 6 meses
Requer conta corrente vinculada
Abertura via app
Pagamento mensal de juros
Monzo – até 4.00% AER (variável)
Taxas para "Savings Pots" e Cash ISA com Monzo Perks/Max
Pagamento mensal de juros
Marcus (Goldman Sachs) – 4.3%
3.81% variável + bônus de 0.49% por 1 ano
Mínimo £1, máximo £250.000
Abertura online
Pagamento mensal de juros
❌ Desvantagens da Cash ISA
Apesar do rendimento mais seguro, no longo prazo, ele é historicamente menor do que o retorno de ações britânicas ou globais.
Enquanto a Cash ISA rende cerca de 4% ao ano, ações costumam render aproximadamente 8% ao ano no longo prazo.
Se você considerar uma inflação média de 3%, o ganho real da Cash ISA pode ser muito pequeno — ou até negativo.
Ou seja, ser conservador demais para objetivos de longo prazo pode ser arriscado.
Por isso, o ideal é manter a Cash ISA para planos de até 5 anos. Depois disso, considere migrar para uma Stocks & Shares ISA, que permite investir em ações do Reino Unido e do exterior.
Mesmo com mais volatilidade no curto prazo, há maior expectativa de crescimento e melhor proteção contra a inflação.
O uso do limite da ISA
Um dos grandes benefícios das ISAs é que você não paga imposto sobre os rendimentos.
Você pode investir até £20.000 por ano fiscal, somando todas as contas: Cash ISA, Stocks & Shares ISA e Lifetime ISA.
Se você usa £5.000 na Cash ISA, restam apenas £15.000 para usar nas outras.
O que muita gente não percebe: com o rendimento baixo da renda fixa, você precisa ter muito capital fora da ISA para começar a pagar imposto.
Mesmo em uma conta bancária comum, você só paga imposto se os juros excederem £1.000 por ano, caso você seja um Basic Rate Taxpayer.
Com rendimento de 5% ao ano, você precisaria de £20.000 investidos para ultrapassar esse limite. Ou seja, se você tiver menos do que isso, não pagaria imposto mesmo fora da ISA.
Neste caso, pode valer mais a pena usar seu limite de ISA para investir em ações via a Stocks & Shares ISA, enquanto mantém sua reserva de emergência em uma conta bancária com acesso imediato.
Nada impede que você divida sua reserva entre duas opções: parte em uma conta de fácil acesso e parte em uma Cash ISA com rendimento um pouco maior.
Mas, sendo sincero, essa diferença não é o que vai te enriquecer.
Minha estratégia
Hoje, minha reserva de emergência está em um banco com liquidez imediata, mesmo rendendo um pouco menos que uma Cash ISA. Meu foco aqui é acesso rápido, não retorno.
A diferença de 1% ao ano representa menos de £100, e prefiro ter essa flexibilidade.
Enquanto isso, uso todo o meu limite anual da ISA para investir em ETFs globais dentro da Stocks & Shares ISA.
Com horizonte de longo prazo, essa expectativa de retorno maior pode fazer uma diferença real no meu patrimônio.
Conclusão
A Cash ISA não é ruim — ela serve para vários objetivos. Em alguns casos, inclusive, eu mesmo a consideraria.
Se quiser investir em renda fixa além do curto prazo, você também pode fazer isso pela Stocks & Shares ISA, comprando ETFs de títulos globais.
Eles têm um pouco mais de volatilidade, mas espera-se um retorno maior.
Você pode fazer um mix entre ações e renda fixa dentro da própria Stocks & Shares ISA.
Curto prazo: priorize segurança e liquidez — Cash ISA ou conta bancária comum.
Longo prazo: priorize ações e crescimento real do capital, ou uma combinação equilibrada entre ações e renda fixa.